天天滚动:基金中的基金 更懂基金的南方浩达稳健优选混合FOF来了

2023年上半年可以用“震荡”来形容——伴随着美元指数下行及黄金逐步走强，这也造成美国三大股指的震荡，而在美股影响下，中国国债利率、人民币汇率及A股也呈现出了震荡走势。

与此同时，5月11日，国家统计局将公布4月CPI、PPI数据。此外，4月新增贷款、M2、社会融资总规模等金融数据亦将公布，这让整个5月行情也破朔迷离。

在这种背景下，在震荡中求安稳成为大多数投资者的选择，而混合FOF也成为投资者的优先选择。

【资料图】

稳中求进混合型FOF在震荡行情中火了

作为基金中的基金，FOF产品一直以稳健著称，自从2017年诞生之后，其混合型产品规模逐步上升，2023年，加大混合型FOF基金布局更成为公募机构的共识。

据华鑫证券《FOF持仓基金画像与组合跟踪-2023年一季报解析》报告显示：

截止2023年3月31日，截止2023年3月底，目前市场，在公募基金市场上共有80家机构开始布局FOF基金；

整个公募基金市场当中FOF基金共408只,较上季度增加31只,环比增长+8%；

而在2023年Q1新发的31只FOF基金当中，其前五的产品当中有4只为偏股混合型FOF基金。

为何众多公募机构都要布局混合型FOF基金呢？

这跟混合型FOF的自身优势及在震荡行情当中表现出的稳定表现密切相关。

据浙商资管公募团队发布的FOF基金相关研究报告显示，伴随着2023年一季度权益市场的回暖，其FOF基金的业绩回报也同期上涨，其中，股票型FOF、混合型FOF及债券型FOF的中位数回报分别为3.84%、1.91%和0.83%。

混合型基金能在震荡行情当中表现稳定，这与其作为混合型FOF的自身优势密切相关：

首先，混合型FOF作为一个组合类产品，融合了债券型资产和权益类资产，其主要资产以债券类资产为主，可以在投资过程当中实现有效防御的目的，而权益类资产则可以灵活调整，最终，在市场当中可攻可守，起到稳健投资的目的。

其次，FOF基金会投资各类股票及债券，这可以降低其投资风险，同时也降低了单个投资标的的投资风险，因为按照相关规定，FOF需要将80%以上的基金资产投资于证监会依法核准或者注册的基金份额，且持有单只基金的市值不得高于负资产净值的20%。

此外，作为基金的专业买手，基金经理更懂基金经理，且在依托公司的基金经理一揽子智库的基础上，其筛选更为全面及专业，因此，让业内人士选择靠谱的基金，更能形成一个良性发展循环。

以南方浩达稳健优选混合FOF为例。

作为一只典型的混合型FOF基金，据其公开资料显示，南方浩达稳健优选混合FOF的投资策略为：

将80%以上基金资产投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额（含QDII、香港互认基金），此外，该基金还会投资于股票（包含存托凭证）、股票型基金、混合型基金、商品基金等，其中，其投资于QDII和香港互认基金的比例不超过20%，可谓是真正的混合型投资。

而从投资风险及收益来讲，该投资资产的风格也导致了该混合型FOF的预期收益和预期风险水平在高于债券型基金中基金、债券型基金、货币市场基金和货币型基金中基金的同时，还远低于低于股票型基金、股票型基金中基金。

FOF名将李文良操刀 南方浩达稳健优选混合FOF令人期待

南方浩达稳健优选混合FOF的基金经理为公认的南方基金FOF团队一哥李文良。公开资料显示，李文良四川大学经济学学士，具有基金从业资格，其拥有超10年基金研究、养老金组合构建、量化策略模型开发经验，其曾先后就职于富士康集团财务部、晨星资讯全球基金及养老金管理部、招商银行总行基金团队，历任财务报表分析员、基金数据分析员、投资分析与组合构建组长、基金产品规划经理。

之所以成为一哥，这跟李文良在管的偏债混FOF19年-21年年年实现正收益密切相关，据悉，自其任职以来净值创新高118次，他的投资策略稳健，擅长细分资产分散化投资，注重回撤控制，实现组合的高性价比。

除了李文良亲自操刀之外，南方基金在FOF领域的深度布局也是南方浩达稳健优选混合FOF令人期待的另外一个原因。

南方基金作为国内首批获得基金投顾试点资格的机构之一，在养老目标FOF产品方面，南方基金打造了完善的基金分析信息系统，其可以轻松调取单个股票基金经理历史上的权益配置比例、重仓股的加减仓操作、行业分布的时间序列细节，甚至是换手率等数据，在这个基础上，还可以对其重仓个股的绩效进行分析，以检验其定期报告或者公开采访中的投资策略和投资理念，并最终对其作出评价。

此外，南方基金养老目标产品在股债大类资产配置之外，还在细分资产上进行分散化投资，不押注单一风格、不押注板块，尤其是在行业暴露上会积极的保持分散度。行业配置均衡分散、可以适应各种市场环境，保证了旗下基金的稳健型。

同时，南方基金采取的是自上而下的宏观研究驱动资产配置、以资产配置驱动组合动态管理，更注重研究宏观经济周期定位、各资产的相对配置性价比和相关性去落实配置比例的调整。深入的宏观周期、估值比较分析，则可以最大程度上把握大类资产的周期轮动，最终确定战术资产的高低配，以实现在资产配置上做出超额收益。

作为FOF领域的佼佼者，南方浩达稳健优选混合FOF背靠万亿级公募龙头南方基金，叠加明星基金经理操舵，其前景令人期待。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）

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